澳元/美元重回0.70上方。看看貿易流向、澳儲行與聯準會的利率走勢、中國需求以及大宗商品市場，會對2026年的下一輪重大走勢產生哪些影響。

澳幣/美元貨幣對在2026年伊始便展現出強勁的上漲勢頭。澳元已重回0.70上方，兌多種主要貨幣均走強。

截至2026年1月29日，澳洲儲備銀行公佈的澳幣/美元參考匯率為0.7091，貿易加權指數為65.2。

這不僅僅是螢幕上的一個數字。它設定了2026年澳元走勢的起點，也顯示市場已經傾向於澳元走強，而此前許多人的預期可能要高出幾個季度。

2026年，澳元/美元的下一個重大趨勢可能來自三大因素的相互作用：利率、貿易和風險偏好。

澳元兌美元目前的走勢如何？

最清楚的參考點是澳洲儲備銀行每日公佈的匯率。這些匯率被廣泛用作基準快照。

關鍵要點：

澳元兌美元匯率已回落至一個迫使市場回答新問題的區域：這波強勢是長期趨勢的開端，還是美元走軟引發的短期上漲，隨後市場平倉？

關鍵在於，強勁的趨勢往往在開始令後期買盤失望之前顯得最為健康。因此，我們對2026年的分析必須將宏觀方向與戰術層面結合。

宏觀格局為何影響我們對2026年澳幣兌美元匯率的預測？

1. 利率和通膨為澳幣設定“底線”

澳洲儲備銀行的利率為3.60%，通膨再次走強。

自2025年8月降息以來，澳洲現金利率一直維持在3.60%，澳洲儲備銀行（RBA）在2025年12月的會議上也維持了這一利率不變。

同時，澳洲的通膨勢頭並未像許多人預期的那樣迅速降溫。澳洲統計局（ABS）報告稱，截至2025年12月的12個月內，消費者物價指數（CPI）上漲了3.8%，高於截至2025年11月的12個月內的3.4%。

這對澳元/美元匯率至關重要，因為通膨黏性會降低快速降息的空間。澳洲儲備銀行在2025年11月發布的貨幣政策聲明中也表示，預計2026年全年整體通膨率將在大部分時間裡維持在3%以上，之後才會回落至目標區間的中位數附近。

聯準會目前利率維持在3.50%至3.75%之間，並未發出快速降息的訊號。

美國方面，聯準會在2025年12月將目標利率區間下調至3.50%至3.75%。

此外，聯準會在2026年的首次會議上維持該區間不變，並強調不急於進一步降息。

為什麼利率差距在2026年至關重要

當聯準會利率顯著高於澳儲行利率時，美元通常具有套利優勢。而當兩者差距較小時，澳元走勢則更受到全球經濟成長、大宗商品和中國相關新聞的影響。

目前，差距並不大。

2. 貿易與中國的關係仍然比許多貿易商承認的更為重要

如果說利率是方向盤，那麼貿易就是引擎。澳洲是一個貿易導向型經濟體，澳元的走勢往往與全球需求的健康狀況密切相關。作為參考，中國是澳洲最大的雙邊貿易夥伴，在2024-2025財年佔澳洲商品和服務貿易總額的24%，出口總額的29%。

澳洲統計局（ABS）的數據顯示，在2024-2025財年，澳洲最大的出口夥伴是中國，出口額達1887億美元，其次是日本和美國。 ABS還報告稱，2024-2025財年澳洲的商品和服務貿易順差為167億美元。

鑑於澳洲的許多出口基地都與亞洲地區相關，澳元的走勢通常可以作為亞洲經濟成長的指標，因此，這對於2026年澳元/美元匯率至關重要。

貿易順差並不能保證澳元走強，但它有助於解釋為什麼在全球風險較低的情況下，澳元仍然保持韌性。

2026年交易者應該關注哪些交易訊號？

• 中國對澳洲大宗出口商品的需求是否有明顯變化？

• 澳洲的貿易條件趨勢（反映出口定價權）

• 每月貿易差額波動（因為貿易差額波動會迅速影響市場情緒）

3. 即使在人工智慧主導的市場中，大宗商品仍可能影響澳元兌美元匯率。

澳洲的出口結構仍然嚴重依賴大宗商品，因此澳元/美元匯率經常受到鐵礦石和能源市場波動的影響。

2026年的一項重要預警是，世界銀行的《大宗商品市場展望》指出，大宗商品價格將面臨普遍下行壓力，預計2026年全球大宗商品價格將跌至六年來的最低水準。

如果下行趨勢持續，可能會對澳元造成衝擊，尤其是在中國經濟成長放緩並影響大宗商品需求的情況下。

儘管如此，大宗商品週期很少呈現直線式波動。即使在整體下行趨勢中，短期的供應緊張、天氣因素或政策變化仍然可能引發澳元/美元匯率的強勁反彈，並持續數週。

下一個重大舉措：可能改變趨勢的三大催化劑

澳元/美元出現「大幅波動」通常需要以下因素之一果斷發生：

1）澳儲行政策轉向明確，要麼升息，要麼再次放鬆貨幣政策

由於現金利率已達3.60%，訊號並非來自利率本身，而是來自市場的反應函數。如果澳儲行需要捍衛其通膨信譽，澳元兌美元匯率可能迅速重新定價。

2）聯準會敘事中的製度轉變

聯準會的聲明最重要的意義在於它能否改變市場對未來路徑的信心，而不是它能否重申同樣的立場。

1月28日的維持利率不變鞏固了起點，但2026年的趨勢走向取決於聯準會能否在不損害經濟成長的前提下，真正維持緊縮的貨幣政策。

3）中國需求意外激增，同時衝擊大宗商品價格與市場信心

由於中國在澳洲貿易中佔據舉足輕重的地位，即使中國經濟週期出現輕微波動，其對澳洲經濟的影響也可能大於澳洲國內發生的意外事件。

澳幣/美元匯率2026年預測：0.72-0.75區間是否會重返名單？

是的，0.72-0.75區間再次進入人們的視野，但這應該被視為預測範圍，而非承諾。原因很簡單：澳幣兌美元匯率已在澳聯每日定盤價中回升至0.70，2026年1月28日澳幣兌美元匯率為0.7091。

這使得市場重新回到了 0.72 和 0.75 再次成為現實討論點的區域，尤其是在驅動因素繼續保持一致的情況下。

到 2026 年，怎樣才能達到 0.72-0.75 的目標？

澳幣兌美元匯率若要維持在 0.70-0.75 區間，通常需要以下至少兩項條件對澳幣有利：

1.利率不再構成阻力

2.中國相關需求維持穩定

3.全球風險情緒保持樂觀

什麼因素會阻止 0.75 的發生？

即使美元兌美元匯率維持在0.70，達到0.75通常更難，以下是一些常見的阻礙因素：

• 美國經濟維持堅挺，聯準會延後降息，美元持續走強。

• 大宗商品價格疲軟且持續時間延長，尤其是鐵礦石和能源價格同時下跌時。

• 市場風險情緒轉向防禦性立場，促使投資人尋求美元避險。

交易者的清晰「地圖」：市場狀況與可能波動範圍

這種方法務實地解決了這個問題，並沒有假設我們可以預測未來。

總之，市場在澳聯儲定盤價收在0.70水準後，重新燃起了升至0.70-0.75的可能性。下一個關鍵因素是，在隨後的回檔中，它能否守住這一水準。

如果聯準會前景趨於溫和，且與中國相關的貿易保持穩定，那麼0.72-0.75將成為2026年部分時期合理的運作區間。

澳元/美元技術分析：交易者關注的價位

目前技術訊號與看漲的宏觀觀點相符，但需要注意一點：動能過強，可能變得不穩定。

每日科技閱讀節目：

• 14日相對強弱指數(RSI)為73.17，處於高位，多個子指標均顯示超買狀態。

• 50日均線接近0.6995美元，200日均線接近0.6850美元，這意味著典型的趨勢「支撐位」位於當前價位下方。

實際支撐區和阻力區

關鍵價位緊密圍繞當前價格分佈，這在穩步上漲的行情中很常見。對於交易者而言，這通常意味著兩個可操作的策略：

• 淺迴調支撐位：0.7000 美元區域，因為 50 日均線就在附近，而且該心理關卡能夠吸引資金流入。

• 深趨勢測試：0.68 美元中段，200 日均線位於該位置，如果宏觀趨勢尚未突破，趨勢追蹤者通常會在該位置重新入場。

常見問題解答

1. 澳幣/美元在2026年可能出現趨勢走勢還是維持區間震盪？

澳元兌美元在2026年可能出現趨勢性波動，但觸發因素是相對政策預期的重大轉變。由於目前政策利率接近平衡，該貨幣對可能持續震盪，直到澳洲儲備銀行或聯準會強制進行利率重新定價。

2. 2026年澳幣/美元匯率最重要的驅動因素是什麼？

最重要的驅動因素是利率預期走向。市場不太關心當前的利率水平，更關注澳儲行是收緊貨幣政策還是維持利率不變，而聯準會則轉向寬鬆政策。

3. 為什麼中國對澳幣如此重要？

中國是澳洲最大的出口夥伴。澳洲統計局（ABS）報告稱，2024-2025財年澳洲對華出口額將達到1887億美元，因此，中國需求的變化會迅速影響澳元匯率。

4. 什麼因素可能導致澳洲經濟在 2026 年下半年走強？

大宗商品價格疲軟是一個重大風險。世界銀行指出，大宗商品價格將在2026年持續下跌，如果跌勢蔓延並持續下去，可能會削弱澳洲的出口定價權。

結論

總之，澳元/美元貨幣對已展現出在美元走弱時大幅波動的能力。澳元也受益於強勁的本地支撐，這主要得益於利率走低和市場情緒的改善。

澳洲儲備銀行（RBA）的現金利率為3.60%，截至2025年12月的財年，澳洲的通膨率為3.8%。 RBA的預測表明，2026年大部分時間裡，整體通膨率可能保持在3%以上。這表明，澳洲央行不能掉以輕心。

澳元兌美元的下一個持久突破很可能出現在宏觀經濟三大支柱——利率、貿易和大宗商品——的走勢趨於一致之時。在此之前，該貨幣對仍可能呈現趨勢性趨勢，但一旦全球市場情緒發生變化，它也容易出現快速反轉。

免責聲明：本資料僅供一般資訊參考，不構成（也不應被視為）任何財務、投資或其他方面的建議，不應作為決策依據。本資料中所表達的任何觀點均不構成EBC或作者對任何特定投資、證券、交易或投資策略適合任何特定人士的建議。